Податкові стимули для «зелених» інвестицій у системі ESG політики держави
DOI:
https://doi.org/10.32515/2663-1636.2025.14(47).203-213Ключові слова:
ESG-політика, зелені інвестиції, податкові стимули, сталий розвиток, екологічне оподаткуванняАнотація
Актуальність дослідження зумовлена потребою прискорення екологічної трансформації економіки, декарбонізації та підвищення енергоефективності, а також необхідністю узгодження податкових інструментів із міжнародними рамками сталого розвитку. Метою статті є обґрунтування ролі податкових стимулів у формуванні та реалізації державної ESG-політики та визначення їх впливу на активізацію «зелених» інвестицій у сучасних економічних умовах.
Методологічну основу становлять методи системного та порівняльного аналізу, узагальнення наукових підходів і структурно-функціональний підхід. У роботі систематизовано ключові податкові стимули, що застосовуються в міжнародній практиці (податкові кредити, прискорена амортизація, податкові знижки, диференціація ставок, екологічні податки та фіскальні «дисстимули»), і визначено логіку їх дії через зміну вартості капіталу, скорочення строків окупності та формування цінових сигналів. Окрему увагу приділено місцевим податковим механізмам як інструментам адаптації ESG-цілей до специфіки територій і підвищення керованості результатів.
За результатами дослідження встановлено, що податкові стимули є дієвим інструментом державної ESG-політики, який сприяє перерозподілу капіталу на користь низьковуглецевих технологій, підсилює інноваційну активність та підтримує досягнення кліматичних цілей за умови прозорих критеріїв доступу й верифікації результатів. Визначено ризики «greenwashing» і фіскальних втрат без екологічного ефекту, що потребує прив’язки пільг до вимірюваних ESG-індикаторів. Перспективи подальших досліджень пов’язані з оцінюванням результативності податкових стимулів в Україні, розробленням системи моніторингу ESG-ефектів і адаптацією кращих міжнародних практик до національних інституційних умов
Посилання
Список літератури
1. Варченко, О., Варченко, О., Драган, О., Ткаченко, К., Рибак, Н., & Зубченко, В. (2024). «Зелені фінанси» в повоєнному відновленні України: організаційно-фінансові аспекти. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 3(56), 75–85. https://doi.org/10.55643/fcaptp.3.56.2024.4403
2. Васюта О., Васюта О. Податкове стимулювання екологізації економічного розвитку України. Науковий вісник НЛТУ України. 2005. №1. URL: https://www.researchgate.net/publication/346978908_Podatkove_stimuluvanna_ekologizacii_ekonomicnogo_rozvitku_ukraini_Tax_incentives_for_greening_the_economic_development_of_Ukraine (дата звернення: 22.11.2025).
3. Тверезовська, О. І., Самусевич, Я. В. Екологічні податки як інструмент для розвитку зеленої економіки та стійкої інфраструктури. Актуальні питання економічних наук, 2024, 6. https://doi.org/10.5281/zenodo.14603488
4. Шевчук В. М. Сталий розвиток та екологічна безпека: національний вимір. Київ : Рада, 2010. 264 с
5. Chen C., Chen S., Wu D. The impact of ESG performance on R&D investment stability: Evidence from China. International Review of Economics & Finance. 2025. Vol. 99. Art. 104046. DOI:https://doi.org/10.1016/j.iref.2025.104046.
6. Cramton P., MacKay D.J., et al. (2017). Global carbon pricing: The path to climate cooperation. Cambridge, MA: MIT Press.
7. European Commission. The European Green Deal. Brussels: European Commission.2019
8. Flues F., Dender K. Carbon pricing design: Effectiveness, efficiency and feasibility. OECD Taxation Working Papers,2020 No. 48. OECD Publishing. https://doi.org/10.1787/91ad6a1e-en
9. Gramkow C., Anger-Kraavi A.
Could fiscal policies induce green innovation in developing countries? The case of Brazilian manufacturing sectors. Climate Policy. 2017. Vol. 18, No. 2. P. 246–257. DOI: https://doi.org/10.1080/14693062.2016.1277683
10. Guan H. Impact of green tax policies on ESG investments // Proceedings of the 3rd International Conference on Business and Policy Studies. 2024. P. 184–193. DOI: 10.54254/2754-1169/74/20241543.
11. IMF. Seeking sustainable growth: Short-term recovery, long-term challenges. World Economic Outlook. Washington, DC.2017
12. IMF. How to mitigate climate change. Fiscal Monitor, No. 2019/002.
13. IMF. Fiscal policies to address climate change in Asia and the Pacific. IMF. 2021
14. Ius Laboris. Tax incentives for ESG. Ius Laboris. 2024
15. Liu A. Tax evasion and optimal environmental taxes. Journal of Environmental Economics and Management, 2013, 66, 656–670.
16. Mai F., Keen M., et al. After Paris: Fiscal, macroeconomic, and financial implications of climate change. IMF Staff Discussion Note, 2016, 16/01.
17. Martin R., de Preux L.B., et al. The impact of a carbon tax on manufacturing: Evidence from microdata. Journal of Public Economics, 2016, 117, 1–14. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2014.04.016
18. Mejia S.A., Mrkaic M., et al. The effects of weather shocks on economic activity: What are the channels of impact? IMF Working Paper, 2018, No. 18/44.
19. PwC. Tax incentives for ESG-centered investments. PwC. 2023.
20. Singh K. India’s coal tax is key to stabilizing its energy transition. Center for Strategic and International Studies.2020.
21. United Nations. Transforming our world: The 2030 Agenda for Sustainable Development. New York: UN.2015.
22. Weitzman M.L. How a minimum carbon-price commitment might help to internalize the global warming externality. In Global carbon pricing: The path to climate cooperation 2017 (pp. 125–148). Cambridge, MA: MIT Press.
23. World Bank. World development report 2020: Trading for development in the age of global value chains. 2020.
24. Yin H., Zhang L., Cai C., Zhang Z., Zhu Q. Fiscal and tax incentives, ESG responsibility fulfillments, and corporate green innovation performance. International Review of Economics and Finance. 2025. Vol. 98. Article 103838. DOI: 10.1016/j.iref.2025.103838.
References
1. Varchenko, O., Varchenko, O., Drahan, O., Tkachenko, K., Rybak, N., & Zubchenko, V. (2024). Green finance” in the post-war reconstruction of Ukraine: organizational and financial aspects. Financial and credit activity problems of theory and practice, 3(56), 75–85. https://doi.org/10.55643/fcaptp.3.56.2024.4403
2. Vasiuta, O., & Vasiuta, O. (2005). Tax Incentives for the Greening of Ukraine’s Economic Development. Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy, (1). https://www.researchgate.net/publication/346978908_Podatkove_stimuluvanna_ekologizacii_ekonomicnogo_rozvitku_ukraini_Tax_incentives_for_greening_the_economic_development_of_Ukraine
3. Tverezovska, O. I., & Samusevych, Ya. V. (2024). Environmental taxes as a tool for the development of a green economy and sustainable infrastructure. Aktualni pytannia ekonomichnykh nauk, (6). https://doi.org/10.5281/zenodo.14603488
4. Shevchuk, V. M. (2010). Sustainable development and environmental security: the national dimension. Kyiv. Rada.
5. Chen, C., Chen, S., & Wu, D. (2025). The impact of ESG performance on R&D investment stability: Evidence from China. International Review of Economics & Finance, 99, 104046. https://doi.org/10.1016/j.iref.2025.104046
6. Cramton, P., MacKay, D. J., et al. (2017). Global carbon pricing: The path to climate cooperation. MIT Press.
7. European Commission. (2019). The European Green Deal. European Commission.
8. Flues, F., & Dender, K. (2020). Carbon pricing design: Effectiveness, efficiency and feasibility (OECD Taxation Working Papers No. 48). OECD Publishing. https://doi.org/10.1787/91ad6a1e-en
9. Gramkow, C., & Anger-Kraavi, A. (2017). Could fiscal policies induce green innovation in developing countries? The case of Brazilian manufacturing sectors. Climate Policy, 18(2), 246–257. https://doi.org/10.1080/14693062.2016.1277683
10. Guan, H. (2024). Impact of green tax policies on ESG investments. In Proceedings of the 3rd International Conference on Business and Policy Studies (pp. 184–193). https://doi.org/10.54254/2754-1169/74/20241543
11. International Monetary Fund. (2017). Seeking sustainable growth: Short-term recovery, long-term challenges (World Economic Outlook). IMF.
12. International Monetary Fund. (2019). How to mitigate climate change (Fiscal Monitor, No. 2019/002). IMF.
13. International Monetary Fund. (2021). Fiscal policies to address climate change in Asia and the Pacific. IMF.
14. Ius Laboris. (2024). Tax incentives for ESG. Ius Laboris.
15. Liu, A. (2013). Tax evasion and optimal environmental taxes. Journal of Environmental Economics and Management, 66, 656–670.
16. Mai, F., Keen, M., et al. (2016). After Paris: Fiscal, macroeconomic, and financial implications of climate change (IMF Staff Discussion Note 16/01). IMF.
17. Martin, R., de Preux, L. B., et al. (2014). The impact of a carbon tax on manufacturing: Evidence from microdata. Journal of Public Economics, 117, 1–14. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2014.04.016
18. Mejia, S. A., Mrkaic, M., et al. (2018). The effects of weather shocks on economic activity: What are the channels of impact? (IMF Working Paper No. 18/44). IMF.
19. PwC. (2023). Tax incentives for ESG-centered investments. PwC.
20. Singh, K. (2020). India’s coal tax is key to stabilizing its energy transition. Center for Strategic and International Studies.
21. United Nations. (2015). Transforming our world: The 2030 Agenda for Sustainable Development. UN.
22. Weitzman, M. L. (2017). How a minimum carbon-price commitment might help to internalize the global warming externality. In P. Cramton, D. J. MacKay, et al. (Eds.), Global carbon pricing: The path to climate cooperation (pp. 125–148). MIT Press.
23. World Bank. (2020). World development report 2020: Trading for development in the age of global value chains. World Bank.
24. Yin, H., Zhang, L., Cai, C., Zhang, Z., & Zhu, Q. (2025). Fiscal and tax incentives, ESG responsibility fulfillments, and corporate green innovation performance. International Review of Economics and Finance, 98, 103838. https://doi.org/10.1016/j.iref.2025.103838
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2025 О.Ю. Коцюрба, Л.М. Задорожня
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
